FED降息机率增 -另类债券-夯!公用事业ETF今年飙21%

来源  :   S家生活     2020-06-07 00:50:11

2020-06-07

MoneyDJ iQuote报价显示,SPDR公用事业类股ETF(Utilities Select Sector SPDR Fund,代号为XLU.US),3日上涨0.24%收63.88美元,今年至今大涨20.71%,胜过标普500指数的16.11%。

MarketWatch、MarketRealist、CNBC报导,美国製造业和服务业採购经理人指数(PMI)荡至多年低点,芝加哥商业交易所(CME)的FedWatch工具显示,市场预期FED 10月降息一码的机率高达92.5%。

今年以来FED已经两度降息,利率通常和公用事业股呈反向走势。FED下砍利率会压低债券殖利率,让公用事业股的高股息更具吸引力。纽约电力业者Consolidated Edison执行长John McAvoy说,公用事业股被视为「另类债券」(bond alternative),利率走低时,公用事业股受惠;利率走高时,公用事业股会受伤。

公用事业股的盈余,有很大一部分会变成发放给股东的股利,推升该类股的股息殖利率。XLU的股息殖利率为3%,今年美国表现最佳的公用事业股是Southern Company,2019年涨幅达42%,股息殖利率为4%。10月往往是股市最动荡的月份,而且世界经济拉警报,国际货币基金组织(IMF)过去一年来,四度调降全球成长展望。市况不稳时,投资人多半会转往具有防御性质的公用事业股,此类股和经济週期的连动性较小。今年第三季,公用事业股是表现最佳的类股。不只如此,回顾过去12个月,公用事业股的总报酬达27.1%,在各类股中居冠。公用事业股不只短期表现佳,就算时间拉长至15、20年,该类股的总报酬也在各类股中排名第三,成绩亮眼。

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