《无痛退休》:「三桶水」退休金提领策略,让你每年都有生活费可

来源  :   I派生活     2020-06-10 19:56:14

2020-06-10

退休金提领策略:退休投资年金化思维

退休金要怎幺运用,才能让你在退休后每年都有生活费可用?

有人主张退休金需要的是稳定,所以应该全部放定存,但是以现在的低率环境:三年期定存利率不到1.5%,3,000万定存一年只有约45万的利息。如果只靠这样的利息过活,退休生活品质可能不佳,这样一大笔钱放在一个连通膨都无法打败的定存帐户,实在不是一个好主意。所以,退休后将部分退休金拿来做投资还是需要的。

很多人认为,因为退休后没有收入,所以不能承担风险,但这样意味着必须把所有退休金放在银行存款内,完全不做投资吗?我们不妨假设:你有一笔1,000万,可以把它放在利息1%的银行存款,也可以用来投资,但在此同时,你要每个月从中提领一笔钱当退休生活费,在不同的年期与报酬率下,每个月可提领多少钱,到最后把这笔钱用完?

经过试算,可以看到在银行存款利息1%的状况下,每月可以领59,800元,但如果报酬率达到6%,每月几乎领取一样的金额,但维持的时间却可以从15年拉长到30年,所以退休后还是必须持续投资。

《无痛退休》:「三桶水」退休金提领策略,让你每年都有生活费可

美国一位财务顾问,同时也是认证财务规画顾问CFP证照(Certified Financial Planner,CFP)持证人哈洛德.埃文斯基(Harold Evensky), 提出一套「三桶水」退休金提领策略,同时晨星(Morningstar)个人财务部门执行长克莉丝汀.宾士(Christine Benz),也曾多次撰写相关文章。

这套理论把退休金按照长中短期需求,分三个水桶代表不同时间的用途。第一个水桶:1~2年的退休金,第二个水桶是3~10年的退休金,第三个水桶是11年以上的退休金。

「三桶水」配置退休金用途

你可以根据不同需求,做不同的投资配置、投资管理等。

第一个水桶是1、2年内就要用到的钱,因此几乎都是现金形式,如果要再细分,可能是1年内要用的钱在活储,第二个1年的钱在短期债券、货币基金等。

第二桶是3~10年内需要用的钱,这里的配置主要以可以固定配息的标的为主。因此可能是投资等级的债券、基金、ETF(指数型股票基金)等,如果是股票,就是配息固定的传产股、金融股等。

第三桶为11年以上的长期投资,以稳健型配置为主,例如全球型股票、新兴国家等类型的标的,建议投资ETF可以做比较好的配置。

《无痛退休》:「三桶水」退休金提领策略,让你每年都有生活费可

如果以退休后尚有20年,计算如下表:

《无痛退休》:「三桶水」退休金提领策略,让你每年都有生活费可

透过这样三水桶法的操作,可以让你的退休金来源兼顾稳定及投资报酬。当第一个水桶金额不够时,由第二个水桶提领,或是每年固定提拨多少金额进入第一个水桶。第三个水桶的投资报酬,则用来挹注第二个水桶的退休费用。如此一来,你不用把所有资金放在利率很低的定存上,而是仍然维持一半的金额在做投资,增加整体退休金的投资效益,而如果第三个水桶的金额在投资上有短期波动,也不至于马上对你产生影响。

但要怎幺让稳定现金流流入你的退休金现金流帐户,来支应你的退休支出?你的退休金现金流帐户可以规画来自以下几处:

    社会保险/公教保险/企业退休金给付固定型收益投资帐户成长型投资帐户保险确定给付
《无痛退休》:「三桶水」退休金提领策略,让你每年都有生活费可

退休金现金流帐户是一个现金存款户头,至少应该存有足够你应付3年退休生活所需的一笔钱,此外,按照这样的退休资金规画,从以下几个来源,也会有持续性的金流流入此一帐户,以维持你的退休生活:

1. 社会保险/公教保险/企业退休金给付

来自劳保老年年金、劳退新制退休金、旧制企业退休金、国民年金、公务人员、教职人员退休金等来源,其中多数是月给付型式,可以为退休金的现金流提供基本的金流流入。

2. 固定收益型帐户

这个投资帐户的投资标80%在投资级公债、政府债等,20%在大型股股票、高收益债券等,运用债券的配息及大型股配股、配息的特性,让这些固定收益的工具来为你的退休现金流产生稳定收益。

3. 成长型投资帐户

这个投资帐户的投资标的60%在股票型基金或ETF,40%在产业型投资标的:如REITS(不动产信託)、生技医疗等。预期此投资帐户标的,每年会产生8%~10%左右的报酬。把这个报酬率提拨一部分回到退休现金流帐户,即使碰到股市大跌,投资帐户价值跌幅达到15%~20%或更多,也不用太担心。因为这个帐户总金额只占你退休投资总金额的1/3,扣除社会保险及退休金给付,它占你的退休金现金流还不到三成。

这个投资帐户如果用ETF作为投资工具,将更容易做资产配置。例如在60%投资标的上,可以利用全市场的ETF做配置,如:全球股市ETF、新兴市场ETF、美股ETF等。例如买一档Vanguard整体股市ETF:VTI,就可以投资美国的中大型股,它的持有成份股包括苹果、微软等公司,而一档iShares MSCI不含美国全世界ETF:ACW,就可以投资在非美国地区的全球股市等。

ETF也因为交易方便,可以单股买卖,也比较方便做资产配置的调整,例如年度结算,整体ETF报酬率已达到你设定的目标,可以把部分获利赎回,让它回到退休金现金流帐户中。

4. 年金型商品/储蓄险

年金型商品/储蓄险这种确定给付,是为你的退休金现金流入购买保险,现行销售的保单报酬率并不高,但是透过其每年或每月的确定给付,可以为你的退休金产生固定现金流入。

在以往定存利率7%以上的年代,若有1,000万元定存,每年70万元的利息可能就够应付退休生活的支出。但现在低利率环境,必须改变你的思维:退休金的运用应以稳健保守为原则,但仍需要维持部分比率在投资上,否则定存利率只有1.5%,在通膨率3%的状况下,存款的实质利率是负1.5%,意思是说,如果你的钱只摆定存,1,000万定存10年后,实质价值不但没有增加反而贬值成了862万,20年后就只有741万了。所以运用部分退休金做适当的投资,做好资产配置,可让退休后可能长达几十年的退休生活过得安稳舒适,财务上也更加安全无虞。

相关书摘 ►《无痛退休》:是否先存好子女的教育基金,再来考虑退休金?

书籍介绍

本文摘录自《无痛退休:战胜年改、对抗通膨,活到90岁也不怕的实用理财术》,如何出版

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作者:廖义荣、高震宇

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到底该準备多少退休金?一般劳工可领到哪些退休金?现代人该有的退休计画:安养信託加老年看护「三桶水」配置退休金用途及退休生活安排劳保到底会不会倒,你的退休金会不会领不到?退休金要怎幺运用,才能每年都有生活费可用?公教年金、劳工退休金不足的部分,该怎幺补足?投资ETF、基金、投资型保险及信託、遗产赠与等如何规画?《无痛退休》:「三桶水」退休金提领策略,让你每年都有生活费可

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